Kaynaklar, 2025 yılının ilk çeyreği itibarıyla tüketici borcu manzarasını değerlendirirken, manşetlerde yer alan toplam borç artışı rakamlarının yorumlanmasında enflasyonun önemli bir faktör olduğunu vurgulamaktadır.
TransUnion'ın analizine göre, toplam tüketici bakiyeleri nominal dolar bazında Q1 2020'den Q1 2025'e kadar %28 oranında artmıştır. Ancak, aynı dönemdeki yaklaşık %24'lük kümülatif Tüketici Fiyat Endeksi artışı dikkate alındığında, enflasyon ayarlı (reel) toplam bakiye büyümesi çok daha mütevazıdır ve %3 civarındadır. Bu durum, toplam borç rakamlarının tek başına enflasyonun etkisini maskeleyebileceğini ve tüketicilerin genel olarak göründüğünden daha az aşırı borçlu olabileceğini göstermektedir.
Analiz, yalnızca toplam bakiyelerdeki artışın ötesine geçen bir kredi kullanım tablosu ortaya koymakta ve bakiyelerin mevcut ekonomik gerçekliği nasıl yansıttığını vurgulamaktadır.
Enflasyonun tüketici borcu üzerindeki etkisi kredi risk katmanlarına göre farklılık göstermektedir.
Enflasyon ayarlı bakiyeler, 2020-2025 döneminde çoğu kredi risk katmanında reel dolar bazında gerilemiştir. Bu düşüş, özellikle Prime risk katmanında %14'lük bir düşüşle en belirgindir. Buna karşılık, Süper prime tüketiciler aynı dönemde bakiyelerinde %18 reel büyüme yaşamışlardır. Bu artışın büyük bir kısmının daha yüksek ipotek bakiyelerine bağlandığı belirtilmiştir. Enflasyon ayarlı artış gören tek diğer risk katmanı, %1.9 ile subprime olmuştur. Bu bulgular, tüketicilerin genel olarak göründüğünden daha az aşırı borçlu olabileceği gerçeğini ortaya koyar.
Artan gıda, kira ve diğer malların maliyeti gibi ekonomik gerçeklikler, "Şimdi Al, Sonra Öde" (BNPL) kullanımının artmasının nedenlerinden biri olarak gösterilmiştir. Tüketicilerin finansal durumlarının daha dağılmış hale gelmesi, BNPL gibi ödeme seçeneklerine yönelimi artırmaktadır. Federal Rezerv çalışması yazarları, BNPL'nin mali açıdan savunmasız tüketicilere kredi sağlarken, bu aynı tüketicilerin kendilerini aşırı borçlandırabileceğini belirtmiştir.
Sonuç olarak, enflasyonun tüketici borcu üzerindeki en önemli etkilerinden biri, nominal borç artışı rakamlarını olduğundan daha büyük göstermesidir.
Enflasyon ayarlı bakiyeler, çoğu kredi risk katmanında reel olarak düşüş gösterirken, bu durum tüketicilerin genel olarak aşırı borçlu olmadığına işaret edebilmektedir. Ancak, süper prime tüketicilerde reel bir artış gözlemlenmekte ve artan yaşam maliyetleri (enflasyonun bir sonucu) BNPL gibi alternatif kredi türlerinin kullanımını teşvik etmektedir. Enflasyonun tüketici borcu üzerindeki gerçek etkisini anlamak için nominal ve reel rakamları ayırmak önemlidir.
{
"statistical_results": {
"statistical_results": {
"**TOTALSL **": {
"Veri adı": "Toplam Tüketici Kredisi Sahipliği ",
"Gözlem Sayısı (Count)": 64,
"Minimum Değer (Min)": 4125081.85,
"Maksimum Değer (Max)": 5104081.59,
"Medyan (Median / 50. Persentil)": 4746292.715,
"Birinci Çeyklik (Q1 / 25. Persentil)": 4432880.575,
"Üçüncü Çeyklik (Q3 / 75. Persentil)": 5031342.585,
"Son Değer (Last Value)": 5006811.69,
"Bir Önceki Değer (Previous Value)": 4996639.54,
" (Aylık Fark)": 10172.15,
"Yüzdesel Değişim (Aylık % Fark)": 0.20356,
" (Yıllık Fark)": -42090.55,
"(Yıllık % Fark)": -0.83366,
"Verilerde dikkat çeken durum": "Veri genel olarak artış eğilimindedir, ancak son değer (Mart 2025) bir yıl önceki değere göre hafif düşüş göstermektedir. (Verilere dayalı gözlem)"
},
"**BOGZ1FL153166100Q**": {
"Veri adı": "Döner Tüketici Kredisi; Yükümlülük, Seviye",
"Gözlem Sayısı (Count)": 17,
"Minimum Değer (Min)": 911156,
"Maksimum Değer (Max)": 1318813,
"Medyan (Median / 50. Persentil)": 1178906,
"Birinci Çeyklik (Q1 / 25. Persentil)": 1010062.5,
"Üçüncü Çeyklik (Q3 / 75. Persentil)": 1266221.5,
"Son Değer (Last Value)": 1316918,
"Bir Önceki Değer (Previous Value)": 1317232,
" (Aylık Fark)": "Uygulanamaz (Veri üç aylıktır)",
"Yüzdesel Değişim (Aylık % Fark)": "Uygulanamaz (Veri üç aylıktır)",
" (Yıllık Fark)": -1895,
"(Yıllık % Fark)": -0.14369,
"Verilerde dikkat çeken durum": "Veri dönemin başında güçlü bir artış eğilimindeyken, Ekim 2023'teki zirveden sonra hafif bir düşüş göstermiştir. (Verilere dayalı gözlem)"
},
"**TOTALSLAR**": {
"Veri adı": "Toplam Tüketici Kredisi Yüzdesel Değişimi",
"Gözlem Sayısı (Count)": 62,
"Minimum Değer (Min)": -18.41,
"Maksimum Değer (Max)": 10.89,
"Medyan (Median / 50. Persentil)": 3.76,
"Birinci Çeyklik (Q1 / 25. Persentil)": 1.98,
"Üçüncü Çeyklik (Q3 / 75. Persentil)": 5.93,
"Son Değer (Last Value)": 2.44,
"Bir Önceki Değer (Previous Value)": -0.15,
" (Aylık Fark)": 2.59,
"Yüzdesel Değişim (Aylık % Fark)": -1726.67,
" (Yıllık Fark)": 2.38,
"(Yıllık % Fark)": 3966.67,
"Verilerde dikkat çeken durum": "Dönemin başlarında yüksek oynaklık görülmüş, ardından çoğunlukla pozitif değerler almıştır. Son aylık değer bir yıl önceki değere göre önemli ölçüde artmıştır. (Verilere dayalı gözlem)"
},
"**UMCSENT**": {
"Veri adı": "University of Michigan: Tüketici Güven Endeksi",
"Gözlem Sayısı (Count)": 53,
"Minimum Değer (Min)": 50,
"Maksimum Değer (Max)": 88.3,
"Medyan (Median / 50. Persentil)": 69.4,
"Birinci Çeyklik (Q1 / 25. Persentil)": 62.4,
"Üçüncü Çeyklik (Q3 / 75. Persentil)": 76.9,
"Son Değer (Last Value)": 57,
"Bir Önceki Değer (Previous Value)": 64.7,
" (Aylık Fark)": -7.7,
"Yüzdesel Değişim (Aylık % Fark)": -11.901,
" (Yıllık Fark)": -22.4,
"(Yıllık % Fark)": -28.2116,
"Verilerde dikkat çeken durum": "Döneme nispeten yüksek bir değerle başlayıp, 2022 ortasında önemli bir düşüş yaşamıştır. Bir miktar toparlandıktan sonra, 2025 başlarında yeniden belirgin bir düşüş yaşanmıştır. Son değer bir yıl öncesine göre oldukça düşüktür. (Verilere dayalı gözlem)"
}
}
}
}
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder