Bu doküman, sağlanan kaynaklardan elde edilen ABD Merkez Bankası (Board of Governors of the Federal Reserve System (US)) tarafından sağlanan tüketici kredisi verilerini incelemektedir. Analiz, her bir veri serisinin temel istatistiklerini, veriler arasındaki etkileşimleri, mevcut eğilimleri ve bu eğilimlerin ekonomik aktiviteye yansımalarını kapsamaktadır.
1. Veri Serilerinin Betimleyici İstatistikleri
Kaynaklarınızda belirtildiği gibi, her bir veri serisi için temel istatistikler aşağıda sunulmuştur:
Veri Adı ve Seri No: TOTALSL (Toplam Tüketici Kredisi Sahip Olunan ve Menkul Kıymetleştirilen)
- Gözlem Sayısı (Count): 63
- Ortalama (Mean): 4,888,083.59857 Milyon Dolar
- Standart Sapma (Standard Deviation): 315,779.61 Milyon Dolar (yaklaşık)
- Minimum Değer (Min): 4,125,081.85 Milyon Dolar (Mayıs 2020)
- Maksimum Değer (Max): 5,104,081.59 Milyon Dolar (Ekim 2024)
- Medyan (Median / 50. Persentil): 4,786,937.08 Milyon Dolar
- Birinci Çeyreklik (Q1 / 25. Persentil): 4,242,453.84 Milyon Dolar
- Üçüncü Çeyreklik (Q3 / 75. Persentil): 4,997,253.21 Milyon Dolar
- Son Değer (Last Value): 5,006,811.69 Milyon Dolar (Mart 2025)
- Bir Önceki Değer (Previous Value): 4,996,639.54 Milyon Dolar (Şubat 2025)
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Değişim (Aylık Fark): 10,172.15 Milyon Dolar
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Aylık % Fark): %0.2035
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Ayındaki Değer Arasındaki Değişim (Yıllık Fark): -42,090.55 Milyon Dolar
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Ayındaki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Yıllık % Fark): %-0.8337
Veri Adı ve Seri No: DRCCLACBS (Kredi Kartı Kredilerinde Gecikme Oranı, Tüm Ticari Bankalar)
- Gözlem Sayısı (Count): 20
- Ortalama (Mean): %2.2665
- Standart Sapma (Standard Deviation): %0.648 (yaklaşık)
- Minimum Değer (Min): %1.53 (Temmuz 2021 - 2021 Q3)
- Maksimum Değer (Max): %3.24 (Nisan 2024 - 2024 Q2)
- Medyan (Median / 50. Persentil): %2.355
- Birinci Çeyreklik (Q1 / 25. Persentil): %1.8675
- Üçüncü Çeyreklik (Q3 / 75. Persentil): %2.975
- Son Değer (Last Value): %3.08 (Ekim 2024 - 2024 Q4)
- Bir Önceki Değer (Previous Value): %3.20 (Temmuz 2024 - 2024 Q3)
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Değişim (Çeyreklik Fark): -0.12 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Çeyreklik % Fark): %-3.75
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Değişim (Yıllık Fark): -0.02 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Yıllık % Fark): %-0.645
Veri Adı ve Seri No: DRCLACBS (Tüketici Kredilerinde Gecikme Oranı, Tüm Ticari Bankalar)
- Gözlem Sayısı (Count): 20
- Ortalama (Mean): %2.028
- Standart Sapma (Standard Deviation): %0.442 (yaklaşık)
- Minimum Değer (Min): %1.52 (Temmuz 2021 - 2021 Q3)
- Maksimum Değer (Max): %2.75 (Ekim 2024 - 2024 Q4)
- Medyan (Median / 50. Persentil): %2.04
- Birinci Çeyreklik (Q1 / 25. Persentil): %1.78
- Üçüncü Çeyreklik (Q3 / 75. Persentil): %2.5425
- Son Değer (Last Value): %2.75 (Ekim 2024 - 2024 Q4)
- Bir Önceki Değer (Previous Value): %2.73 (Temmuz 2024 - 2024 Q3)
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Değişim (Çeyreklik Fark): 0.02 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Çeyreklik % Fark): %0.7326
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Değişim (Yıllık Fark): 0.14 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Yıllık % Fark): %5.364
Veri Adı ve Seri No: CORCCACBS (Kredi Kartı Kredilerinde Karşılık Ayırma Oranı, Tüm Ticari Bankalar)
- Gözlem Sayısı (Count): 20
- Ortalama (Mean): %2.859
- Standart Sapma (Standard Deviation): %1.065 (yaklaşık)
- Minimum Değer (Min): %1.65 (Ekim 2021 - 2021 Q4)
- Maksimum Değer (Max): %4.74 (Temmuz 2024 - 2024 Q3)
- Medyan (Median / 50. Persentil): %3.05
- Birinci Çeyreklik (Q1 / 25. Persentil): %2.315
- Üçüncü Çeyreklik (Q3 / 75. Persentil): %3.88
- Son Değer (Last Value): %4.69 (Ekim 2024 - 2024 Q4)
- Bir Önceki Değer (Previous Value): %4.74 (Temmuz 2024 - 2024 Q3)
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Değişim (Çeyreklik Fark): -0.05 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Çeyreklik % Fark): %-1.055
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Değişim (Yıllık Fark): 0.51 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Yıllık % Fark): %12.201
Veri Adı ve Seri No: TDSP (Hanehalkı Borç Servisi Ödemeleri Kişisel Kullanılabilir Gelirin Yüzdesi Olarak)
- Gözlem Sayısı (Count): 20
- Ortalama (Mean): %10.60388755
- Standart Sapma (Standard Deviation): %0.635 (yaklaşık)
- Minimum Değer (Min): %9.084982 (Ocak 2021 - 2021 Q1)
- Maksimum Değer (Max): %11.587379 (Ocak 2020 - 2020 Q1)
- Medyan (Median / 50. Persentil): %10.655296
- Birinci Çeyreklik (Q1 / 25. Persentil): %10.2277645
- Üçüncü Çeyreklik (Q3 / 75. Persentil): %11.159423
- Son Değer (Last Value): %11.284959 (Ekim 2024 - 2024 Q4)
- Bir Önceki Değer (Previous Value): %11.313115 (Temmuz 2024 - 2024 Q3)
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Değişim (Çeyreklik Fark): -0.028156 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Çeyreklik % Fark): %-0.2489
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Değişim (Yıllık Fark): 0.054172 Yüzde Puanı
- Son Değer ile Bir Önceki Yılın Aynı Çeyreğindeki Değer Arasındaki Yüzdesel Değişim (Yıllık % Fark): %0.4823
2. Veriler Arasındaki Etkileşim ve Eğilimler
Sağlanan verilere dayanarak, bu farklı tüketici kredisi göstergeleri arasında belirgin etkileşimler ve eğilimler gözlemlenmektedir:
- TOTALSL (Toplam Tüketici Kredisi): Bu veri serisi, son yıllarda genel bir yükseliş eğilimi göstermektedir. Ortalama ve medyan değerler, gözlem süresi boyunca toplam tüketici kredisinin arttığını ortaya koymaktadır. Özellikle 2020 ortalarından itibaren belirgin bir artış trendi mevcuttur. Son değer (Mart 2025), bir önceki aya göre küçük bir artış gösterse de, bir önceki yılın aynı ayına göre hafif bir düşüş (-%0.8337) yaşamıştır. Bu, toplam kredi büyüme hızında bir yavaşlama veya hafif bir daralma olabileceğine işaret edebilir.
- Gecikme Oranları (DRCCLACBS ve DRCLACBS): Hem kredi kartı kredilerinde hem de genel tüketici kredilerinde gecikme oranları, 2021'deki düşük seviyelerden sonra genel olarak artış eğilimindedir. Bu artış, özellikle 2023 ve 2024 yıllarında daha belirgin hale gelmiştir. Kredi kartı gecikme oranları (%3.08) genel tüketici kredisi gecikme oranlarından (%2.75) daha yüksektir. Ancak, son çeyrek verileri her iki gecikme oranında da bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüş veya küçük bir artış göstermektedir. Bu, kısa vadede bir stabilizasyon veya hafif bir iyileşme olabileceğini düşündürebilir, ancak yıllık farklara bakıldığında, gecikme oranları hala bir yıl öncesine göre daha yüksektir (özellikle genel tüketici kredileri için yıllık %5.364'lük bir artış mevcuttur).
- Karşılık Ayırma Oranı (CORCCACBS): Kredi kartı kredilerindeki karşılık ayırma oranı da gecikme oranlarına paralel bir artış eğilimi sergilemektedir. Bu oran, bankaların tahsil edemeyecekleri krediler için ayırdıkları rezervleri gösterir ve gecikme oranlarının artmasıyla birlikte yükselmesi beklenen bir göstergedir. Son değer (%4.69), ortalamanın oldukça üzerindedir ve bir yıl öncesine göre belirgin bir artış (%12.201) göstermektedir. Bu, bankaların kredi kalitesindeki bozulmaya karşı daha temkinli davrandıklarını ve daha yüksek karşılık ayırdıklarını göstermektedir.
- Hanehalkı Borç Servisi Ödemeleri (TDSP): Bu oran, hanehalklarının harcanabilir kişisel gelirlerinin ne kadarını borç ödemelerine ayırdığını göstermektedir. Veriler, 2021'deki en düşük seviyesinden sonra genel bir yükseliş trendi içindedir. Son değer (%11.284959), ortalamanın üzerinde ve bir yıl öncesine göre hafif bir artış (%0.4823) göstermektedir. Bu, hanehalklarının gelirlerinin daha büyük bir kısmını borç ödemelerine yönlendirmesi gerektiğini, bu da tüketim harcamaları üzerinde baskı oluşturabileceğini ima eder.
Veriler Ne Söylüyor? Trendler:
Genel olarak, veriler şu eğilimleri göstermektedir:
- Toplam Tüketici Kredisi: Yüksek seviyelerde seyrediyor, ancak yıllık büyüme hızında bir yavaşlama veya hafif bir düşüş var. Trend: Yüksek ve stabil/hafif düşüş.
- Gecikme Oranları: 2021'deki düşük seviyelerden sonra yükseliş trendinde. Son çeyrekte hafif bir stabilizasyon veya düşüş olsa da, yıllık bazda hala artış var. Trend: Yükseliş, ancak son çeyrekte potansiyel bir yavaşlama.
- Karşılık Ayırma Oranı: Gecikme oranlarına paralel olarak belirgin bir yükseliş trendinde. Trend: Güçlü yükseliş.
- Hanehalkı Borç Servisi Ödemeleri: 2021 sonrası yükseliş trendinde. Trend: Yükseliş.
Bu veriler arasındaki etkileşim şu şekildedir: Toplam tüketici kredisinin yüksek seviyelerde olması ve hanehalkı borç servisi ödemelerinin artması, hanehalklarının finansal yükünün arttığını göstermektedir. Bu durum, gecikme oranlarının ve dolayısıyla bankaların karşılık ayırma oranlarının artmasına yol açmaktadır. Özellikle kredi kartı gecikme ve karşılık ayırma oranlarının yüksekliği, bu alanda daha fazla stres olduğunu göstermektedir.
3. Eğilimlerin Ekonomik Aktiviteye Yansımaları
Yukarıdaki eğilimler, ekonomik aktivite üzerinde çeşitli yansımalara sahiptir:
- Tüketim Harcamaları Üzerindeki Baskı: Hanehalklarının gelirlerinin daha büyük bir kısmını borç ödemelerine ayırması (TDSP oranının artması), tüketim harcamaları için daha az harcanabilir gelir bırakır. Bu, ekonomik büyümenin önemli bir motoru olan tüketimde bir yavaşlamaya neden olabilir.
- Bankacılık Sektörü Üzerindeki Etki: Artan gecikme ve karşılık ayırma oranları, bankaların kredi zararlarının arttığını göstermektedir. Bu durum, bankaların karlılığını etkileyebilir ve kredi verme standartlarını sıkılaştırmalarına yol açabilir. Bu da kredi arzını azaltarak ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyebilir.
- Finansal İstikrar Riskleri: Tüketici kredilerindeki kalitenin bozulması (artan gecikme ve karşılık ayırma oranları), finansal sistem için potansiyel riskler oluşturabilir. Bu riskler, bankaların sağlığını ve genel finansal istikrarı etkileyebilir.
- Ekonomik Görünüme İlişkin Belirsizlik: Tüketici kredilerindeki bu eğilimler, ekonomik görünüm hakkında bir miktar belirsizlik yaratmaktadır. Artan borç yükü ve kredi kalitesindeki bozulma, gelecekteki ekonomik büyüme için aşağı yönlü riskler oluşturabilir.
Özetle: Veriler, ABD ekonomisinde hanehalkı borçluluğu ve kredi kalitesi açısından bazı endişe verici işaretler göstermektedir. Toplam kredi miktarı yüksek seyrederken, gecikme ve karşılık ayırma oranları artmaktadır. Bu durum, tüketim harcamaları üzerinde baskı oluşturabilir ve bankacılık sektörü için zorluklar yaratabilir.
4. Otomatik Dengeleyiciler Ekonomik Dalgalanmaları Nasıl Etkiler?
Sağlanan kaynaklar doğrudan otomatik dengeleyicilerden bahsetmese de, bu ekonomik göstergelerin genel makroekonomik çerçeve içinde otomatik dengeleyicilerle nasıl ilişkili olduğu hakkında çıkarımlar yapabiliriz. Otomatik dengeleyiciler, ekonomik döngünün dalgalanmalarını yumuşatmaya yardımcı olan hükümet politikaları ve programlarıdır. Bunlar genellikle istihdam sigortası, kademeli gelir vergisi sistemi ve sosyal yardım programları gibi kalemleri içerir.
Tüketici kredisi verileri bağlamında otomatik dengeleyicilerin rolü şu şekilde olabilir:
- Gelir Destekleri: İşsizlik ödeneği veya sosyal yardım programları gibi otomatik dengeleyiciler, iş kaybı veya gelir düşüşü yaşayan hanehalklarına gelir desteği sağlayarak borç ödemelerini yapmalarına yardımcı olabilir. Bu, gecikme ve temerrüt oranlarının potansiyel olarak daha fazla artmasını engelleyebilir veya yavaşlatabilir. TDSP oranının artması, bu tür dengeleyicilerin önemini vurgular, çünkü gelirdeki bir düşüş borç ödemelerini daha da zorlaştırabilir.
- Vergi Sisteminin Etkisi: Kademeli gelir vergisi sistemi, ekonomik durgunluk dönemlerinde vergi yükünü azaltarak hanehalklarının harcanabilir gelirini nispeten daha iyi koruyabilir. Bu da borç ödeme kapasiteleri üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.
- Tüketimdeki Düşüşün Yumuşatılması: Otomatik dengeleyiciler, ekonomik zorluklar sırasında hanehalklarının gelir şoklarını hafifleterek tüketim harcamalarındaki keskin düşüşleri engelleyebilir. Bu, ekonomik aktivitenin daha istikrarlı kalmasına yardımcı olur. Ancak, artan borç yükü ve borç servisi ödemeleri, bu dengeleyicilerin etkinliğini sınırlayabilir.
Özetle: Tüketici kredilerindeki olumsuz eğilimler (artan gecikme ve karşılık ayırma oranları), otomatik dengeleyicilerin devreye girerek hanehalklarının finansal sıkıntılarını hafifletme potansiyelini artırır. Ancak, bu dengeleyicilerin etkinliği, borçluluk seviyesinin ve ekonomik şokun büyüklüğüne bağlı olacaktır. Mevcut verilerdeki artan borç yükü ve ödeme zorlukları işaretleri, otomatik dengeleyicilerin tam kapasite çalışması gerekebileceğini düşündürmektedir.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder